證券投資信托計(jì)劃走向標(biāo)準(zhǔn)化 同時(shí)加快銷售速度
7月份，信托計(jì)劃尤其青睞證券投資領(lǐng)域，在44個(gè)信托計(jì)劃中，幾乎近半投資于新股申購和證券二級(jí)市場。在今年上半年，證券投資信托產(chǎn)品推出愈來愈火爆，并出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化的趨勢，這使得證券投資信托計(jì)劃的發(fā)行及銷售十分順暢，相比之下，投資房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的信托計(jì)劃則備受冷落，遭遇了銷售難題。
證券投資信托計(jì)劃走向標(biāo)準(zhǔn)化
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，信托公司7月份共發(fā)行的44個(gè)信托計(jì)劃中，18個(gè)投資于證券投資領(lǐng)域。其中，8個(gè)信托計(jì)劃專門用于新股申購，9個(gè)信托計(jì)劃用于二級(jí)市場的證券、基金投資等，此外，還發(fā)行了一個(gè)投資于證券一、二級(jí)市場的信托計(jì)劃。
聯(lián)華信托在發(fā)行新股申購的信托計(jì)劃中表現(xiàn)積極，共發(fā)行6個(gè)打新股的信托計(jì)劃，占了當(dāng)月新股申購信托計(jì)劃總數(shù)的75%。
對(duì)此，聯(lián)華信托業(yè)務(wù)管理部總經(jīng)理陳穎向記者表示，上個(gè)月公司以發(fā)行申購新股的信托產(chǎn)品為主，目前，已經(jīng)成立了8期新股申購的信托計(jì)劃，募集資金近4個(gè)億。此外，還發(fā)行了兩個(gè)房地產(chǎn)信托計(jì)劃。在打新股的信托計(jì)劃發(fā)行過程中，公司采取了標(biāo)準(zhǔn)化的模式。如商業(yè)銀行對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行托管，并負(fù)責(zé)信托計(jì)劃的銷售。公司推出的打新股產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)率、產(chǎn)品設(shè)計(jì)文本、投資策略等均采用同一種模式。
標(biāo)準(zhǔn)化加快銷售速度
對(duì)打新股信托計(jì)劃的銷售，陳穎表示“十分順利”。她分析說，首先，產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化使得合作機(jī)構(gòu)以及投資者對(duì)產(chǎn)品帶來的收益、發(fā)行模式均較為熟悉，因而在產(chǎn)品的推廣和銷售上并不難。其次，地域的優(yōu)勢是銷售順暢的一大原因。聯(lián)華信托所在地福州，是一個(gè)打新股盛行的地區(qū)，前些年專門打新股的資金就有近300億，為申購新股信托計(jì)劃的銷售奠定了良好的群眾基礎(chǔ)。
陳穎還對(duì)記者談到，產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化為公司節(jié)省了人力財(cái)力資源，很大程度上提高了效率。從內(nèi)部來講，公司在信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)和管理上都簡便許多。從外部來講，與合作機(jī)構(gòu)的分工明確，簡化了談判過程，效率上有較大提升。在投資者心中也能建立起品牌效應(yīng)。
其他領(lǐng)域信托計(jì)劃受冷落
與證券投資信托計(jì)劃的火爆形成鮮明對(duì)比的是，投資房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的集合信托計(jì)劃則受到冷落。
采訪中，不少信托公司的產(chǎn)品銷售負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，目前，證券投資信托計(jì)劃銷售還比較順暢，而其他集合信托計(jì)劃遇到了銷售難的尷尬局面。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析，證券市場的好轉(zhuǎn)鼓舞了投資者的信心，越來越多的資金流向股市。新股發(fā)行開閘后，密集發(fā)行的新股也激起了更多人的投資興趣。這成為申購新股信托產(chǎn)品和證券投資信托產(chǎn)品備受歡迎的主要原因。而投資信托的總資金池是固定的，投資證券投資信托計(jì)劃和投資房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施信托計(jì)劃的客戶存在著一定的重疊。證券投資信托計(jì)劃分流了相當(dāng)大部分的資金及客戶，其他領(lǐng)域信托產(chǎn)品勢必受到冷落。
一信托公司人士認(rèn)為，近期銀行頻繁推出信托理財(cái)產(chǎn)品，也一定程度上分流了投資信托計(jì)劃的部分資金。但是，整體上影響并不大。相對(duì)于信托產(chǎn)品的收益率，銀行的信托理財(cái)產(chǎn)品的收益率要低一些，因而在客戶層面上，沒有太多的重疊。
(xintuo摘自《證券時(shí)報(bào)》)